Befektetési bank
A befektetési bank kifejezés olyan vállalkozásra utal, amely segít más vállalkozásoknak (és kormányoknak is), hogy más emberektől és vállalkozásoktól kölcsönt vegyenek fel és/vagy lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy részben vagy egészben eladják magukat más embereknek és vállalkozásoknak. A hagyományos bankokkal ellentétben ők jellemzően nem saját pénzt adnak kölcsön, vagy saját pénzükből vásárolnak meg egy vállalkozást részben vagy egészben, hanem segítenek összepárosítani az üzleti finanszírozási igényt azokkal a más üzleti és személyes befektetőkkel, akik pénzt szeretnének keresni azáltal, hogy vagy kölcsönt nyújtanak a vállalkozásnak, vagy a vállalkozás egy részét birtokolják.
A huszadik század közepén egyes befektetési bankok elkezdtek segíteni üzleti ügyfeleiknek abban, hogy a befektetők helyett teljes egészében más vállalkozásoknak adják el vállalkozásukat, valamint segítenek a vállalkozásoknak eldönteni, hogy milyen más vállalkozást vegyenek meg, a vállalkozás eladási árán alapuló díjért cserébe. Ez a tevékenység fúziók és felvásárlások néven vált ismertté, és ma a befektetési banki tevékenység kategóriájába tartozik. Valójában sok olyan kis befektetési bank van, amely csak ezt a tevékenységet kínálja, és nem segít a vállalkozásoknak hitelfelvételben vagy a vállalkozásban való tulajdonrész eladásában.
A befektetési bankok leggyakrabban a vállalkozásoknak segítenek pénzt kölcsönözni egy kötvénynek nevezett szerződéses forma segítségével, és a vállalat tulajdonjogát egy részvénynek nevezett szerződéssel értékesíteni. A legtöbb országban olyan kormányzati szabályokat dolgoztak ki, amelyek szerint a vállalkozásoknak - cserébe azért a követelményért, hogy a vállalkozásoknak meghatározott módon kell működniük és pénzügyi eredményeiket meghatározott módon közzé kell tenniük - engedélyezik, hogy kötvények segítségével kölcsönt vegyenek fel, és részvények segítségével tulajdonrészt adjanak el a nagyközönségnek, a nagyközönség pedig anélkül adhat el kötvényeket és részvényeket a nagyközönség más tagjainak, hogy felelősséget vállalna a vállalkozások működéséért és pénzügyi közzétételéért.
Néhány ok, amiért egy vállalkozás úgy dönthet, hogy bank helyett befektetőtől vesz fel kölcsönt, a következők lehetnek:
- Az alacsonyabb kamatlábak lehetősége
- Lehetséges, hogy a kamatláb hosszabb időre rögzített (nem változtatható), mint amit a legtöbb bank általában megengedne.
- A befektetők hajlandóbbak lehetnek arra, hogy hitelt nyújtsanak egy olyan vállalatnak, amelynél nagyobb a kockázata annak, hogy nem tud fizetni, mint amire egy bank hajlandó lenne.
Néhány ok, amiért egy cégtulajdonos beleegyezik, hogy egy befektetési bankot vegyen igénybe, hogy részben vagy egészben eladja vállalkozását más befektetőknek, a következők:
- hogy nyereséget szerezzenek a vállalkozásba eredetileg befektetett összegből (mivel több vevő hajlandó lehet megvásárolni a tőzsdén jegyzett vállalkozásokat, a vállalkozásért kapott ár magasabb lehet, mintha a tulajdonos egy másik magánszemélynek adná el a vállalkozást).
- Pénzszerzés, amelyet a vállalkozás a további növekedésre használhat fel.
- A vállalkozás számára felvett kölcsönök visszafizetéséhez szükséges pénzeszközök előteremtése, amelyeket a vállalkozás tulajdonosa másképp nem tudna visszafizetni.
A befektetési bankok tehát kétféle ügyfélkörrel dolgoznak: az egyik a vállalkozások/államok, amelyek kölcsönt kívánnak felvenni vagy tulajdont értékesíteni, a másik pedig a magánszemélyek és más vállalkozások, amelyek más vállalkozásoknak nyújtott hitelek vagy tulajdonrészek révén nyereséget akarnak termelni a pénzükön.
Kérdések és válaszok
K: Mi az a befektetési bank?
V: A befektetési bank egy olyan vállalkozás, amely segít más vállalkozásoknak (és kormányoknak is) pénzt kölcsönözni más emberektől és vállalkozásoktól és/vagy lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy részben vagy egészben eladják magukat más embereknek és vállalkozásoknak.
K: Miben különböznek a befektetési bankok a hagyományos bankoktól?
V: A hagyományos bankokkal ellentétben a befektetési bankok jellemzően nem saját pénzt adnak kölcsön, illetve nem saját pénzükből vásárolnak meg egy vállalkozást részben vagy egészben, hanem ehelyett segítenek összepárosítani a vállalkozás finanszírozási igényét azokkal a más üzleti és személyes befektetőkkel, akik pénzt szeretnének keresni azáltal, hogy vagy kölcsönt nyújtanak a vállalkozásnak, vagy a vállalkozás egy részét birtokolják.
K: Milyen tevékenységeket kínál jellemzően egy befektetési bank?
V: Egy befektetési bank leggyakrabban abban segít a vállalkozásoknak, hogy pénzt vegyenek fel kölcsön egy kötvénynek nevezett szerződéses forma segítségével, és hogy a vállalatban való tulajdonjogot egy részvénynek nevezett szerződéssel értékesítsék. Ezen túlmenően egyes befektetési bankok fúziós és felvásárlási szolgáltatásokat is kínálnak, amelyek során segítenek ügyfeleiknek eldönteni, hogy milyen más vállalkozást vásároljanak meg, a vállalkozás eladási árán alapuló díjért cserébe.
K: Miért dönthet úgy egy vállalat, hogy a bankok helyett a befektetőktől vesz fel hitelt?
V: Néhány ok, amiért egy vállalat a bankok helyett a befektetőktől való hitelfelvételt választhatja, a következők: alacsonyabb kamatlábak, hosszabb időre rögzített (nem változtatható) kamatláb, mint amit a legtöbb bank általában megenged, és a befektetők hajlandóbbak lehetnek a kockázatosabb vállalatoknak kölcsönadni, mint amire a bankok hajlandóak lennének.
K: Miért érthet valaki egyet azzal, hogy egy befektetési bank eladja üzletének egy részét vagy egészét?
V: Néhány ok, amiért valaki hozzájárulhat ahhoz, hogy egy befektetési bank részben vagy egészben eladja vállalkozását, a következők: nyereségszerzés a vállalatba történt kezdeti befektetéseken, forrásszerzés a további növekedési lehetőségekhez, valamint a kölcsönkapott pénz visszafizetése, amelyet egyébként nem tudna visszafizetni.
K: Kik a befektetési bankok által kiszolgált ügyfelek?
V: A befektetési bankok kétféle ügyfelet szolgálnak ki; az egyik a vállalkozások/államok, amelyek kölcsönvenni kívánnak vagy tulajdont értékesíteni, és a magánszemélyek/egyéb vállalkozások, amelyek más vállalkozások hitelezésével/tulajdonlásával nyereséget akarnak szerezni.
